第四天灾从千禧黎明开始 第133章

这样一看，所谓的“忠于普京”的瓦格纳部队，不过是通过效忠马卡洛夫这个中间人,间接“效忠普京”;如果马卡洛夫有了自己的想法，那么瓦格纳便成了一个有自己想法的武装力量。

然而，看看电视，看看网络，看看外面的街道，就知道马卡洛夫和瓦格纳在民间为自身积攒了多少威望，这压根不是一时半会儿能打压下去的。至于撕破脸皮.........且不说现在还谈不上走到那一步，就算把马卡洛夫抓了，那海外的瓦格纳部队以及被他们影响的数量众多的第三世界国家呢，那可是瓦格纳力量的大头!而控制那些部队的，没有一个人绕开马卡洛夫向普京和俄联邦效忠。

莫斯科市中心红场附近，当马卡洛夫擒获萨卡什维利的消息，以及萨卡什维利被迫答应俄方一切要求的消息通过电视和社交网络传开后，一场几乎完全自发的民众集会迅速形成，数千名俄罗斯民众涌向广场，挥舞着俄罗斯国旗和临时制作的横幅。在圣彼得堡,类似的集会也差不多出现，而在传统上更保守的地方，支持马卡洛夫的声音似乎更加强烈。

面对着记者采访，这些民众回答了自发走上街头的原因，"萨卡什维利多年来一直在侮辱俄罗斯，威胁我们在高加索的同胞。官方外交官都做不到的事，马卡洛夫几小时内就完成了。这就是俄罗斯人的方式，直接、有效、不拖泥带水。我们喜欢这种方式，所以我们支持马卡洛夫!"

在社交媒体平台上，支持马卡洛夫的内容如雪崩般涌现。以"#马卡洛夫英雄"和"#真正的俄罗斯人"为标签的帖子在24小时内获得了数百万的浏览量和分享。

有人专门发视频,详细解释了为什么马卡洛夫的行动代表"新一代俄罗斯爱国主义":"我们不需要等待官僚的批准，不必被困在外交辞令中，不需要担心西方的制裁,马卡洛夫展示了真正的俄罗斯精神，当看到国家利益受到威胁时，直接采取行动";有人创作了无数以马卡洛夫为主角的各种表情包，将马卡洛夫的头像PS到各种俄罗斯历史英雄的身体上，从亚历山大·涅夫斯基到格奥尔基·朱可夫元帅。

在军队，马卡洛夫的支持者同样不少，他们热衷于讨论这场出人意料的斩首行动，"从军事角度看，这是一次几乎完美的特种行动，情报收集、行动时机、执行力，所有环节都显示了最高水平的专业能力，这是可以载入史册的军事艺术的杰作。"

宗教层面，也不乏类似的支持者，有神父在周日布道中提到:"当今世界充满挑战,有时候上帝会选择非传统的工具来实现他的意志，今天的俄罗斯也可能可需要勇敢的战士，用更直接的行动保护我们的信仰和人民。"

人们赞扬马卡洛夫是"新时代的苏沃洛夫，我们时代的朱可夫"，人们称赞瓦格纳是“胜利之军、第一高手”这种夸赞比比皆是，这样的崇拜都不需要瓦格纳花费多少力气去鼓动，就自然而然的形成了。

归根到底，还是俄罗斯的历史传统为这样的崇拜提供了土壤。从伊凡雷帝到彼得大帝，再到斯大林，在俄罗斯的官方到民间历史叙事中，总是能看到通过强硬手段保卫国家利益的英雄形象，马卡洛夫的形象自然而然地被置于这一历史叙事中。许多人认为国家安全最终依赖于强人领导和果断行动，因此马卡洛夫的行动一旦出现，就会自动被框定进这个历史叙事中，无需明确说明,人们就会本能地做出这种联系。

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而远在万里之外的美国白宫，关于“萨卡什维利被绑架”的特别会议也在进行着。

布什总统一边揉着太阳穴缓解头痛，一边说道:

"所以让我理清楚，我们的盟友萨卡什维利被一个俄罗斯私营军事公司绑架了，而我们的选择基本上是要么干坐着，要么冒险挑起与拥有核武器的俄罗斯的直接冲突?"

白宫的官僚政客们面面相髻，目前的选择除了一些经济方面的制裁和打压外，确实没有别的好手段，今年可是大选年，美国如今又面临着严重的金融问题,实在是分身乏术。但也不能直接回答:“是的，我们只能干坐着。”那多丢面子啊。

于是，有官员安慰似的说道:“俄国人有瓦格纳,但好在我们也有巨神公司，总统先生，巨神公司在执行这类任务方面，其灵活性、专业性不比俄国人的瓦格纳差。”

第四百九十九章莫斯科向北京发起组队邀请

俄格战争从开始到结束不超过两天，真正有作战的也就第一天而言，第二天几乎是俄方单方面前进，格方后退以及双方协商谈判的时间，俄罗斯真正意义上的做到了一次速通格鲁吉亚，瓦格纳和马卡洛夫用极端方式为俄罗斯带来了巨大优势。

尽管美国和欧盟方面无法派出军事力量来反制俄罗斯，就算派巨神公司也来不及了，但这不意味着美国和欧盟不会在经济、外交方面施加制裁。面对欧美的制裁，尤其是金融方面的制裁，俄罗斯似乎没有什么反抗的力量，在金融方面，俄罗斯比之西方资本主义强国还是弱了太多。

但在2008年夏这个时间节点上，普京认为俄罗斯在金融战场并非不能殊死一搏。

《纽约时报》突然刊登了一条震惊华尔街和华盛顿的新闻:

“—份加密电报已从莫斯科发往北京，俄罗斯官员通过高层外交渠道向中国提出了一个大胆提议:中俄联合抛售所持的房利美与房地美债券，进—步加剧美国金融市场动荡。根据美国财政部数据，截至2008年6月，中国是两房债券最大的海外持有者，中国持有约4000亿美元两房债券,俄罗斯持有约1000亿。如果两国同时抛售这些资产,将造成债券价格崩盘,两房融资渠断裂,美国住房市场可能陷入彻底崩溃。

—位要求匿名的前美国财政部高官表示:"这相当于一枚金融核弹，两房是美国金融体系的支柱之一，其崩溃将使次贷危机的影响呈几何级数扩大。"

俄罗斯政府尽管在格鲁吉亚问题上获得了令人难以想象的胜利，但俄罗斯政府相信这样的胜利远远不能反击美国的挑衅。俄方坚持认为美国在格鲁吉亚问题上操弄反俄势力，挑战俄罗斯在后苏联时代的核心利益,在经济和外交领域处于劣势的情况下，使用金融杠杆成为克里姆林宫的反击手段。”

而早在《纽约时报》报出这则消息时，美国的财政部长保尔森就已经飞到了北京。

保尔森对中国并不陌生,他有过多次访华经历，但从未有—次像今天这样紧迫，他必须稳住中国方面，防止中国和俄罗斯—起对美国发起“金融核打击”。此时，北京奥运会正在如火如荼地进行，这举国欢腾的气氛与全球金融市场的阴云则形成了鲜明对比。当保尔森满面愁容时，中方代表团准时出现。

“感谢各位在奥运会期间抽出宝贵时间，北京的奥运会组织得非常成功，令人印象深刻。"

简单寒暄过后，保尔森直奔主题,"我想坦诚地沟通美国次贷市场的最新状况，特别是关于房利美和房地美的情况。这两家机构对美国住房市场至关重要,也牵动着全球金融稳定。我们了解到，中方持有相当规模的两房债券和美国国债,也听闻近期有关方面可能建议联合抛售这些资产。我今天想明确表达美国政府的立场――我们正在采取一切必要措施确保市场稳定，保护投资者利益。希望北京能和华盛顿站在一起，不要抛售两房债券。"

"保尔森部长，中国一直是国际金融体系的稳定力量。作为负责任的大国，我们理解全球经济的相互依存性。但自年初以来,两房债券已贬值近60%，这关系到中国人民的切身利益。美方需要明白，这不仅仅是一个经济问题，在中国也具有政治敏感性。"

保尔森神色凝重,只是用更加诚恳的语气说:"我完全理解中方的忧虑，两房面临的问题确实严峻，但我可以向各位保证，美国政府不会允许它们倒闭。我们正在制定全面的应对方案，确保投资者权益。"

中方代表端起茶杯来抿了一口，岔开话题说道:"前不久，我们确实收到了来自莫斯科的一些........建议。在当前格鲁吉亚冲突背景下，俄方似乎希望我们能共同采取某些金融行动。"

房间里的空气仿佛瞬间凝固了，保尔森维持着表面的镇定，他清楚这是中方在给出“二选一”的答复，而一旦中方选择的是“联手抛售两房债券”，本已脆弱的美国金融体系将面临崩溃的风险。

"我们拒绝了这一提议，"中国代表平静地说，"中国不会落井下石。我们理解在全球化时代，所有主要经济体的命运紧密相连。但保尔森先生,这不意味着我们能够容忍眼看投资损失继续扩大。中国外汇储备中约有四千亿美元投资于两房相关债券。我们希望了解美国政府有何具体计划来稳定这两家机构。仅靠言辞保证是不够的。两房的问题到底能不能解决?如何解决?中国需要一个清晰的答案! "

"我可以向各位保证，两房问题一定能解决，中国在美国的投资一定是安全的。我们已经获得国会授权，必要时可以注资或收购这些机构。"

"具体方案是什么?时间表又是怎样的? "

"我们正考虑几种方案，包括政府直接注资、债务担保或临时国有化。布什总统已将此列为最高优先级，财政部和美联储正日以继夜地工作。最迟在九月中旬前，我们将公布并实施最终方案。"

"如果采取国有化路线,现有债券持有人的地位如何保障?两房的优先债和次级债会有不同处理吗?"

"我们的首要原则是保护债权人权益，尤其是像中国这样的主要国际投资者。无论采取何种方案，两房的债务偿付能力都将得到加强而非削弱。"

连续的问答过后，房间里气氛此时总算是略有缓和，中国代表开口说道:"保尔森部长，我们理解美国面临的困难，也珍视中美经济关系。我们没有兴趣看到美元体系崩溃，那对谁都没好处。中国将保持现有美国资产配置，不会采取可能扰乱市场的行动，我们只希望看到美方迅速果断地解决问题。"

"我向您保证，美国会珍视这份信任。我回国后将立即向布什总统汇报今天的会谈，并加速解决方案的制定。"

差不多同一时间,北京也在接待另一拨人，来自莫斯科的人。来自莫斯科的代表这回发出了新的“组队邀请”，邀请中国和俄罗斯一起抛售下一个东西――美国国债。如果说抛售两房债券只是“战术核武器”，那抛售美国国债绝对是“打金融核大战”了。

然而，还不等保尔森继续就不要美国国债问题出言安抚北京方面，北京就已经拒绝了莫斯科的提议，因为中国相信现在还没有到要使用“杀敌一千，自损八百”这种策略的时候。如果中国突然抛售这些资产，首先面临的是自身巨大的资产损失。市场价格将因大规模抛售而暴跌,中国可能无法在不承受巨额损失的情况下退出。

其次，中国经济增长高度依赖出口，特别是对美国市场的出口，中美经济关系还远不止表面的贸易数字，两国已形成复杂的供应链网络，中国企业为美国消费者生产商品，美国公司在中国投资设厂，双方在金融市场上同样相互持有大量资产，何试图"惩罚"对方的行为都将造成双向伤害。

最后，中国决策层最关心的核心问题之一是就业稳定。2008年，中国外贸相关产业直接和间接就业人口数以亿计，外贸企业的就业特点是劳动密集,大量吸收农村劳动力转移就业，这些农民工的收入不仅关系到自身生活,还通过汇款支持着内陆农村家庭的生计。金融危机爆发后，中国出口企业已经开始感受压力。成千上万家中小企业挣扎着走向倒闭，由此带来的是数百万人失业。如果中国启动“金融核武器”，美国经济进一步崩溃，就会引发更大规模失业潮。

而在中国，大规模失业从来不仅是经济问题,更是社会稳定问题，保就业就是保稳定，保稳定就是保发展，三者密不可分。没有就业，那就没有稳定，没有稳定，那就容易出现“地动山摇”的事。

“噢，我们理解，只能说很可惜。”

莫斯科方面对于北京的答复，也很是平静，知道“金融核大战”打不起来了，仅靠俄罗斯一家攻击美国金融体系的胜算实在不高。不过，玩家们却不这么想，尤其是马卡洛夫，他们可是知道，即便中国放弃对美国金融系统“落井下石”，美国境内的“自己人”也会抓住一切手段对美国金融系统“落井下石”的。

毕竟,混乱是阶梯。

第五百章超越索罗斯，华尔街之狼一战封神

说到美国如今这样的局面，就不得不倒带到2007年2月。纽约，冬日的寒意还未完全散去，第五大道上的豪华轿车川流不息，载着那些操控着全球金融命脉的精英们驶向他们的“战场”。在中央公园西侧顶层公寓的书房里，伯恩斯，或者是称之为"华尔街之狼"的大亨，他的注意力全部集中在面前的六块显示屏上，无暇顾及窗外的风景。

屏幕上，新闻节目的主持人正在报道一则突发新闻:"美国第二大次贷公司新世纪金融今晨发布公告，承认公司四季度业绩出现严重亏损，几乎抵消了前三季度的全部利润。更令市场担忧的是,新世纪披露有大批客户出现断贷情况,违约率远超此前预期......"

而在另一个屏幕,新世纪金融的股票图呈现出陡峭的下跌趋势。开盘仅一个小时,股价已暴跌27%，交易量则是剧增，这明显是大量投资者在恐慌性抛售。

伯恩斯按下桌上的内线电话，打给了公司的首席交易员:"杰克!你看到了吗?新世纪! "

"看到了，老板，我们的空头头寸价值已经上涨了4300万美元，这还仅仅今天早上。交易员们都疯了。"

"这只是开始，告诉大家保持冷静，按计划执行，今天将是非常有趣的一天。"

挂完一个电话，又有人打来了电话给伯恩斯，公司的首席分析师几乎控制不住自己压抑的兴奋，说道:

“伯恩斯! ABX指数（次级贷款指数)正在崩盘，3B级别的指数已经下跌了7个点,现在还在继续下跌,市场完全失控了。"

"很好，让交易部门随时更新数据，我一小时后到会议室。"

当伯恩斯回到公司，走进交易大厅时，迎接他的是既有狂热的兴奋，又有一种紧张感，大厅中央的大屏幕显示着各种金融指标，而最引人注目的是一个数字:$1363450000，这是自今日开盘以来，公司掌握的CDS的价值增长。

那个曾被华尔街之狼安慰过的小伙子杰克一看到老板，兴奋的大步走来，说道:“老板!我们正在创造历史，光早上这几个小时，我们就赚了接近14亿美元，而且数字还在增长。

"我们今天当然是在创造历史，杰克，许多年后，人们会回忆起今天,就像记得1929年的股市崩盘一样。"伯恩斯说完，打发杰克继续回去工作，他则—副很是悠闲的模样在公司里瞎转,看着这里的每个人手忙脚乱的接听电话，敲击键盘，时而有人激动地大叫，对着空气挥舞拳头，时而有人以一种近乎膜拜、敬畏的眼神盯着屏幕,又看向伯恩斯，看着这位早早布局CDS的“空神”、“华尔街之狼”。伯恩斯时不时被一个又一个员工拦下,他们想要分享下最新数据,或者仅仅是为了多近距离接触一下这位华尔街的传奇。

会议开始时,伯恩斯是在场所有异常兴奋的人当中表现的最为平和的,当然这也让公司的人更加钦佩。伯恩斯不愧是伯恩斯，赚到如此多的钱却没有露出一点儿赌徒赌嬴时表现的异常兴奋，反而好像是看到了一个水到渠成、理所应当的结果。

"先生们，女士们,这场危机正在按我们预想的那样展开。新世纪金融只是第一张倒下的多米诺骨牌。接下来的几周和几个月将会看到更多类似的公告。次级抵押贷款市场正在崩溃，而我们已经做好了准备。噢,现在先请我们的首席分析师来介绍一下今天的情况吧。"

"根据我们的模型，如果ABX指数继续以当前速度下跌，到今天收盘，我们的CDS价值增长可能达到20亿美元。但这仅仅是开始。当市场完全理解次级抵押贷款危机的深度时，这些CDS的价值可能增长十倍。"

会议室里传来一阵倒吸冷气的声音，饶是这些见多识广的华尔街精英，也难以想象这种规模的利润。

就在众人面面相觑时，很快，有一个新的声音出现了，"问题是，我们已经接到了要求购买我们CDS的请求。我们应该开始出售一部分吗?"

伯恩斯沉默了一会儿，然后说道:"可以选择出售一些，落袋为安，尽管这与利润最大化相违背，但只有做空阵营更庞大些，我们的收益才能有保障。我们需要运营的更稳当些，等到当雷曼兄弟、贝尔斯登和两房开始受到冲击时,我们的CDS价值会呈指数级增长，那时候的收益会更加巨大。"

"雷曼?两房?您认为危机会波及到这些机构?"

"不仅会波及，它们将成为中心。这不仅仅是次级抵押贷款市场的问题,这是整个金融体系的系统性失败。评级机构、银行、保险公司,他们都参与了这场自欺欺人的游戏。等到我们出售部分CDS后，利用回笼的资金,做可以直接针对特定金融机构的CDS。"

在场的众人再次倒吸一口冷气，即便是那些入职公司没多久的新人，在见识过华尔街之狼一出手，就是一天20亿的利润后，也不得不相信自己的BOSS简直就是一个他妈的预言家，然后,又有人开口说话了:“如果您的预测是正确的,这绝对意味着美国的金融体系走向整体崩溃,这不仅仅是赚钱的问题，还是..........."

“我知道你想说什么，但是，诸位，我们不是造成这场危机的人,我们只是识别了它的存在。如果没有人愿意做空，指出泡沫的存在，那么泡沫只会越吹越大，最终的崩盘只会更加惨烈，所以，我们只是在为这个畸形的市场纠错罢了。"

等到下午的交易时间结束时，由新世纪公司倒闭引发的ABX指数的崩盘已经超出了所有人的预期，伯恩斯的公司控制的CDS价值增长突破了20亿美元大关，达到22亿，这也创造了对冲基金历史上单日最大盈利记录之一。相比之下，索罗斯狙击英镑，也不过赚了10亿多美元,做空泰铢，也就赚了20亿美元。

现在，连伯恩斯自己也掩盖不住自己的笑意笑了，他来到交易部，对着一屋子兴奋的交易员说:

"先生们，都说说吧，我想听听前线的情况，"

"BoSs，我从业20年，从未见过这样的情况。买家几乎消失了，只有卖家。没有人愿意接盘任何与次级抵押贷款相关的证券。"

另一位交易员补充，"有趣的是,我们已经接到至少50个对冲基金和银行的电话，他们都想从我们这里购买CDS保护。价格已经上涨了300%，但需求仍然疯狂。"

就在这时，公司高管找到伯恩斯汇报道:

"摩根士丹利、高盛、花旗的CEO都打来电话，想和您通话，还有至少二十个对冲基金经理和五＋多个私人投资者留言，他们都想了解我们对市场的看法，以及是否有机会参与我们的CDS策略。"

"安排与前三家银行的CEO通话，每人15分钟。至于其他人，告诉他们我今天没空。"

第五百零一章华尔街的“动物朋友们”

新世纪公司破产了，由此引发了次贷危机开始的冲锋号，但贝尔斯登这类投资机构无法坐视房贷市场和抵押债券市场继续这样崩塌下去，贝尔斯登居然向媒体宣布:“市场对于新世纪公司的反应有些过度了，现在恰好是抄底ABX指数的好时候。”贝尔斯登不仅是这样做的，也这么干了，带领一众投资机构强行去托底ABX指数，还硬生生让他们拉回来了一些。

上午，伯恩斯刚刚来到自己的办公室，首席分析师就走进来汇报道:

“老板，我们看到了贝尔斯登最近的新动作，他们组织了—个联合体，投入了大约60亿美元购买次贷证券。他们在市场上公开表示，认为次贷市场的风险被'过度夸大'。现在的动荡只是暂时的回调。"

伯恩斯漫不经心的回答道:"典型的第一阶段否认。华尔街永远不会承认泡沫的存在，直到它破裂。对了，那份关于大型投行杠杆率的分析做完了吗?"

"刚刚完成，数据非常的让人惊讶，我已经发到您的邮箱了。"

挂断电话，伯恩斯打开了电子邮箱，一个小时后，伯恩斯拨通了电话，召集全体管理人员15分钟后会议室见面，公司的高管们再次兴奋起来，在当下这种金融市场波诡云谲的时候，“华尔街之狼”召集全员开会,几乎只有一个原因,那就是他们的“狼头”找好了下一个要撕咬的对象，并且要开始行动了。

在会议室，伯恩斯开门见山的说道:

"先生们，女士们，当贝尔斯登正带领华尔街抄底ABX指数的时候，我们就要做好抄他们老家的准备!我们研究了市场近几年的交易，发现贝尔斯登目前的杠杆率达到了惊人的35:1，这意味着资产价值仅需下跌3%，他们的投资就会血本无归。雷曼兄弟甚至更糟,接近40:1。根据我们的估计，贝尔斯登约有42%的资产与房地产直接或间接相关，雷曼接近50%。而且大部分集中在商业房地产和次级抵押贷款证券上。"

"那'两房'呢? "

"""两房'的情况可能是最危险的。按照传统会计准则，它们的杠杆率看起来是20:1左右，但如果考虑到它们的场外衍生品敞口和隐性担保，实际杠杆率可能高达60:1甚至更高。这些机构不仅杠杆率惊人，而且它们之间还存在高度关联性。贝尔斯登是众多对冲基金的主要经纪商，雷曼在商业房地产市场上暴露巨大，而'两房'实际上是整个美国住房市场的支柱。我们之前通过做空ABX指数获得了可观的收益。但现在，我看到了更大的机会............."

"现在，我们应该重新配置投资，我们将逐步减持对ABX指数的CDS，转而直接针对这些过度杠杆化的金融机构。"

"您是说直接做空贝尔斯登、雷曼和'两房'? "

"完全正确，当所有人都在担心次贷借款人时，我关注的是那些放贷给次贷借款人的机构，以及为这些机构提供资金的华尔街投行。大体方向已经确定了，但资金具体怎么配置，什么时机下场,这些还需要实际调研,我们要对贝尔斯登、雷曼兄弟和"两房"的资产负债表进行更详细的分析,研究它们的季度报告、监管文件和公开声明。更重要的是,我们还要进行更多的实地调研。要与房地产经纪人、抵押贷款经纪人和当地银行家交谈，收集第一手资料。“

.. ..-.-.-......-

差不多是在伯恩斯重新配置完资金,针对那些大公司进行做空时。房地产市场的情况也越发恶劣，评级机构终于发现自己快要掩盖不住糟糕的局面了，房市和债市如此萎靡,与评级机构给它们赋予的评价完全不符。倘若评级机构再不对金融市场进行重新评估，人们就要无视评级机构给的评价去做交易了。

因此，评级机构开始普遍对抵押贷款债权的评级进行下调，而评级的下调仿佛是给金融市场打出了―发新的信号弹，更恐怖的做空浪潮开始了。越来越多的机构和投资者开始想办法购买CDS对冲风险获取利润,，这些机构和投资者在过去往往是购买MBS和CDO，且嘲讽伯恩斯这些做空阵营的人，但现在,他们又放下了脸面，在一夜之间调转阵营，加入做空一方，开始向伯恩斯购买CDS产品，因为伯恩斯直接和间接掌握着市场上相当数量的CDs，直接买过来成熟的CDS产品是最快的方式。

"在金融市场，特别是危机时期，技术分析可以告诉你买什么，基本面分析可以告诉你为什么买，但只有对人性和政治有深刻理解,才能告诉你如何保住你的收益。没有人希望成为唯一的赢家，尤其是在一场可能摧毁整个经济的危机中，分享财富不仅是美德，更是生存之道。"

而伯恩斯,也乐于出售CDS产品,不仅是直接落袋为安，回笼资金，也是为了与华尔街的“动物朋友”们形成一个“利益共同体”。当多家实力雄厚的金融机构从次贷崩盘中获利时，伯恩斯就不再是孤立的获利者,而是众多"有先见之明"投资者中的一员,任何针对"做空者"的报复都将面对整个金融业的集体反制。那些“动物朋友”们会一起发力反制监管机构可能出台的紧急措施（比如限制或冻结被视为加剧市场恐慌的交易活动），如果在市场上获利的只有伯恩斯,那就很难阻止这样的紧急措施出台。毕竟监管机构可以瞄准一个人,但很难同时针对整个行业。

伯恩斯出售了CDS，这些CDS的买家就会与伯恩斯站在同—战线，他们会通过自身市场行为强化看空次贷市场的观点，为伯恩斯剩余的CDS增值。

但仅仅只仅是把投资机构和专业投资者拉进“利益共同体”还不够，作为“华尔街之狼”，作为玩家，不给美国的经济泡沫戳破来一次猛踩油门如何对得起自己的传奇身份?为了壮大做空阵营，伯恩斯想到了“群众路线”。

"我们需要更多的市场参与者站在正确的一边。不仅仅是华尔街的大玩家，还有普通人!“

这是伯恩斯第一次录制“教学片”，这很神奇，但考虑到“华尔街之狼”这个噱头，也许发布后会成为这一两年全美最火爆的片儿也不好说。伯恩斯在录制第一集《理解次贷危机:普通人必知的真相》时，只穿着最简单的蓝色牛津衬衫，没有打领带,看起来就像华尔街最普通的交易员。

"大家好，我是伯恩斯，我不是好莱坞明星，也不是畅销书作家，我是一名投资基金经理,但更重要的是，我是一个看到危险正在靠近而不能保持沉默的美国公民。今天,我要告诉你一个华尔街不希望你知道的秘密:美国房地产市场正站在崩溃的边缘,而有一种工具可以帮助你不仅保护自己,甚至可能从中获利。这个工具叫做信用违约互换，或简称CDS。"

接下来的四十分钟里，伯恩斯以惊人的清晰度解释了次贷市场的运作机制、证券化的过程,以及为什么整个系统建立在一个虚假的前提之上，房价会永远上涨。他使用了简单的图表、类比和实例，让复杂的金融概念变得易于理解。

伯恩斯举例说:"想象一下，你的邻居买了一栋50万美元的房子，但只有5万美元首付。现在，如果房价下跌15%，房子只值42.5万美元，而他仍欠银行45万美元。他已经处于负资产状态。当他的按揭利率重置上调，每月还款从1500美元猛增至2500美元时，你认为会发生什么?"

在第二集《CDS入门:金融保险还是末日赌注?》中，伯恩斯详细解释了CDS的本质。

"CDS本质上是一种保险合约，就像你为房子购买火灾保险—样。你每年支付保费，如果房子因火灾损毁，保险公司赔付你损失。CDS也是如此，你支付保费，如果特定债券或贷款违约，你就获得赔付。当你购买房屋保险时，你并不是希望自己的房子着火，你只是在保护自己免受可能发生的风险。同样，购买针对住房市场的CDS，不是希望房市崩溃，而是在风险明显存在的情况下进行理性的保护。"

第三集《自保指南:如何为自己的房产购买CDS》是整个系列中最具实操性的一集，伯恩斯详细介绍了普通房主如何为自己的抵押贷款购买保护。

"首先,你需要明确，你不需要是华尔街的大玩家才能购买CDS，虽然最小交易单位通常较大，但现在已经有部分对冲基金和一些专业经纪人愿意将大额合约分拆，提供给普通投资者。"伯恩斯列出了几家愿意与散户合作的经纪商名单，并详细解释了联系方式、所需文件和预期成本。同时，伯恩斯如实地指出了相关风险。"CDS是一个杠杆产品，你可能损失全部投入的保费。但与抵押贷款可能面临的损失相比,这是一个合理的对冲成本。"

来到第四集《租房者的机会:如何对冲房东的风险》，伯恩斯说这一集是专门针对租房者,并解释了为什么房东面临财务压力时,租户也会受到连带影响，以及如何通过购买针对特定物业或区域的CDS来保护自己。"如果你的房东因无力偿还抵押贷款而面临止赎,你作为租户可能被迫搬离，即使你一直按时交租,通过购买针对房东物业的CDS，你可以获得资金应对可能的搬迁成本。"

在第五集《邻里风险:为什么你应该关心社区房价》中，伯恩斯分析了房价下跌对整个社区的连锁影响，以及如何通过区域性CDS进行对冲。"当你的社区出现大量止赎房产时，即使你自己的财务状况良好，你的房产价值也会受到拖累，"伯恩斯在讲解中同时展示了几张图表，显示止赎房产如何拖累周边3-5个街区的房价。"通过购买针对你所在区域的CDS，你可以对冲这种"邻里风险'。"

来到第六集《实战案例:三种不同背景的人如何使用CDs》，伯恩斯向大家呈现了三个典型案例:一个负债过高的首次购房者、一个拥有多处租赁物业的小型房东，以及一个计划在两年内退休并依赖房产增值的中年夫妇。对每种情况，他都提供了详细的CDS策略,包括合适的规模、期限和预算考量。

来到最后一集，在《为什么保护自己不是不道德的》中，伯恩斯直接回应了节目播出后可能出现的一切道德质疑。"有人可能会说，购买CDS是在赌房市崩溃,是在'盼着别人的不幸'，但这种看法忽略了一个基本事实:危机已经在酝酿，不会因为你不参与而消失。事实上，更多知情人士的参与会加速价格发现,让泡沫更早破裂,最终减少总体伤害。当你看到一座桥正在倒塌，而官方却宣称桥很安全并鼓励更多人走上去,你会怎么做?保持沉默是道德的吗?我认为，揭示真相并帮助人们保护自己,才是真正负责任的行为。"

伯恩斯没有选择电视台来发布这些视频,因为这玩意几乎不可能通过电视播放出来。伯恩斯选择在YouTube和自己的社交媒体账号发布，一口气将所有七集视频上传。发完视频后，伯恩斯还对着自己的视频发布了评论，仿佛是在为这七集教育片做注解:

"金融知识就像疫苗，它无法完全防止危机发生，但可以减轻其对个人的影响。我希望通过这七集视频，用通俗易懂的方式，向长期以来关注、支持我的朋友分享一些看起来高深莫测的金融知识。我相信只要有人愿意以清晰、诚实的方式解释它们，普通人完全有能力理解复杂的金融概念。"

第五百零二章做空阵营的“草根运动”